杠杆做多A股,外资还在买!
- 科技
- 2024-12-11 22:18:03
- 417
外资看多中国热情不减。
12月10日,两只做多中国资产的杠杆型ETF在价格震荡中,仍有外资持续净流入。3倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)12月9日和12月10日合计净流入超2600万美元,2倍做多沪深300ETF-Direxion(CHAU)12月10日在下跌中仍有约45万美元的净流入。
不仅如此,近期,华尔街交易员在上述两只追踪中国指数的杠杆型ETF中囤积了大量看涨期权,在取得丰厚的账面浮盈后继续持有,或是资金持续看多中国市场的信号。
看涨期权浮盈过亿元
期权市场数据显示,从11月29日到12月6日,交易员合计买入近18万份2026年1月行权价为27美元的YINN看涨期权,平均买入价约为9.35美元。仅12月2日一天,交易员就买入了约21万份明年5月行权价为15美元的CHAU看涨期权,平均买入价约为2.64美元,投入资金超过5500万美元。
其中,YINN是3倍做多富时中国50指数,该指数代表了在港交所交易的市值最大的50家中国公司;CHAU是两倍做多于沪深300指数。
富途数据显示,虽然12月10日相关产品出现价格回撤,目前这两笔看涨期权的未平仓数基本没变,2026年1月行权价为27美元的YINN看涨期权仍有约17.89万份;明年5月行权价为15美元的CHAU看涨期权仍有约20.79万份。
图片来源:富途
在收益方面,本周一(12月9日),这两份合约的价格大涨,分别达15.40美元和4.02美元,买方获得了约1.38亿美元(约合10亿元人民币)的账面收益。截至美股周二(12月10日)收盘,这两份合约价格明显下跌。据估算,两笔合约最新浮盈仍有约3700万美元,相当于2.7亿元人民币。上述资金在巨额浮盈后没有立即离场,或代表对中国市场的持续看多。
值得一提的是,本周以来,YINN和CHAU的看多期权交易仍然较为活跃。12月9日和10日,YINN分别有15万份、5.6万份看涨期权成交;CHAU分别有2.2万份和2万份看涨期权成交。
外资机构:
市场预期进一步改善
多家外资机构发表了最新分析观点。
贝莱德首席中国经济学家宋宇在接受中国证券报记者采访时表示,目前来看,预计新一轮政策会比较密集地出台,市场预期应该会有进一步改善。同时,他对明年中国经济的看法比较乐观。
关于明年看好哪些行业的景气度提升,宋宇认为,景气度可以从两方面来看,一是哪些行业会持续景气,二是哪些行业会有明显边际改善。他预计新兴科技行业会继续出现很多亮点,包括芯片在内的中国高科技企业具备快速发展潜力;同时,预计房地产行业会出现明显的边际改善,在政策宽松之后,房地产行业会趋于稳定。
路博迈基金表示,本次会议提出“实施更加积极有为的宏观政策”“加强超常规逆周期调节”,或指向后续宏观政策调控力度可期。与此同时,在“更加积极”的财政政策定调下,积极利用可提升的中央赤字空间或值得期待;在“适度宽松”的货币政策定调下,货币政策或更注重内部平衡,降准降息可期。此外,会议强调“稳住楼市股市”,突出显示当前政策更重视资产端表现对实体经济的影响。
瑞银发布的分析观点称,会议释放出更加积极的政策信号,提出实施更加积极的财政政策,货币政策立场也转为“适度宽松”,未来政策支持力度将逐步加码。
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